Objevte, jak se dynamika inflace v USA a Evropě příznivě vyvíjí a otevírá dveře pro potenciální snížení úrokových sazeb centrálními bankami. Navzdory tomuto optimistickému výhledu panuje značná nejistota, zejména ohledně budoucí celní politiky USA a jejího dopadu na globální ceny. Experti radí investorům, aby se připravili na možné zrychlení inflace v USA a zvážili investice chráněné proti inflaci, nebo se zaměřili na společnosti s robustní cenovou silou, které dokáží přenést zvýšené náklady na spotřebitele, a to i přes očekávané snížení sazeb ze strany Fedu.
Prozkoumejte klíčové strategie pro navigaci na volatilním trhu s dluhopisy. V USA se doporučují střednědobé až krátkodobé splatnosti, zatímco americké vysokovýnosové dluhopisy (s výnosem kolem 7,4 %) představují lákavou příležitost díky robustním fundamentům emitentů. V eurozóně inflace úspěšně klesá pod cílovou hranici dvou procent, podpořena faktory jako zhodnocování eura a potenciální dovozní tlaky z Číny. Očekává se, že klíčové úrokové sazby v eurozóně do konce roku klesnou pod dvě procenta, což vytváří nové investiční scénáře.
Odhalte, jak se tyto makroekonomické posuny promítají do investičních rozhodnutí. U německých státních dluhopisů se doporučují kratší splatnosti kvůli očekávanému nárůstu státního dluhu a strmější výnosové křivce. Evropské korporátní dluhopisy s vysokým výnosem nabízejí v porovnání s investičním stupněm atraktivnější poměr rizika a výnosu, což volá po selektivních pozicích u kvalitních emitentů. Nenechte si ujít ani příležitosti na rozvíjejících se trzích, kde dluhopisy v místní měně, například z Brazílie či Kolumbie, slibují atraktivní reálné výnosy a potenciální kurzové zisky, avšak s nutností aktivního řízení rizik vůči vývoji amerických státních dluhopisů.
