V turbulentním roce 2025, kdy akciové trhy čelí zvýšené volatilitě, obavám z přehnaných valuací a geopolitických rizik, hledají investoři bezpečné útočiště a diverzifikační příležitosti. Zrak se nyní obrací k americkým společnostem s menší kapitalizací (americké small caps), které za sebou mají jedno z nejdelších období podprůměrné výkonnosti ve srovnání s giganty typu large caps. Tento historický propad naznačuje, že nastal čas pro významný obrat, který by mohl přinést mimořádné výnosy těm, kdo se odváží nahlédnout za zavedené investiční trendy.
Proč právě nyní? Americké small caps se v červnu 2025 obchodovaly v nejlevnějším kvintilu za posledních 35 let vůči large caps, což historicky signalizuje budoucí nadprůměrnou výkonnost v 5- až 10letém horizontu. Jejich podíl na celkové tržní kapitalizaci USA klesl pod 4 %, oproti dlouhodobému průměru 7 %, což otevírá prostor pro značný růst. Navíc, potenciální snížení úrokových sazeb, snaha o lokalizaci dodavatelských řetězců a silné zaměření na domácí trh, činí small caps méně zranitelnými vůči mezinárodním otřesům. Tyto fundamentální trendy vytvářejí ideální podmínky pro jejich znovuzrození a nové investiční příležitosti.
Ačkoliv ne všechny small caps jsou si rovny – index Russell 2000 zahrnuje mnoho neziskových, růstově orientovaných firem – tato rozmanitost je klíčovou výhodou pro aktivní manažery. Méně efektivní trh s menším pokrytím analytiky umožňuje pečlivému výběru akcií identifikovat skryté klenoty s potenciálem stát se budoucími large caps. Důkazy z historie jasně ukazují, že aktivně spravované small cap fondy dlouhodobě překonávají své pasivní protějšky. Nenechte si ujít příležitost objevit méně známé, fundamentálně silné společnosti a využít tak strategické investiční výhody v nadcházejícím desetiletí.
About the Author
