Na začátku roku 2026 vypukla na softwarovém trhu skutečná finanční panika. Když společnost Anthropic spustila nástroje Claude Cowork a Claude Code, které se poprvé přímo zaměřily na běžnou kancelářskou práci, investoři okamžitě přehodnotili celý softwareký sektor. Logika byla brutálně jednoduchá: pokud AI agent zvládne práce v obchodu, marketingu či zákaznické podpoře, firmy budou potřebovat méně lidí a tedy i méně licencí. Některé softwarové akcie se propadly o více než 50 % a trh vyhlásil tzv. SaaSpokalypsu – konec klasického modelu placení za každého uživatele.
Oživení přišlo ale rychleji, než většina odborníků očekávala. První přesvědčivý důkaz přinesly výsledky Salesforce a ServiceNow. Salesforce zaznamenal nejsilnější čtvrtletí v nových objednávkách za čtyři roky a zvedl celoroční výhled tržeb na 46,3 miliardy dolarů, čímž jeho akcie vzrostly o přibližně 20 %. ServiceNow překonal očekávání, když dosáhl miliardy dolarů ročních tržeb z AI produktů a jeho akcie od srpna rostly o 27 %. Evropský SAP si od červnového dna připsal kolem 48 %, přičemž AI figurovala ve více než 90 % z jeho největších zakázek. Zcela jinou situaci zažívá kyberbezpečnost, kde se staronové modely AI vynikajícím způsobem uplatňují v hledání slabin a hackování. CrowdStrike si zvýšila akcie o 84 % a Palo Alto Networks dokonce o 106 %, čímž se staly jasnými vítězi AI revoluce.
Přesto je obnovení na softwarovém trhu zcela selektivní a nejistota přetrvává. Nejpodivnějším případem zůstává Adobe, jehož Creative Cloud čelí přímé konkurenci levnějších generativních AI nástrojů, přesto jeho akcie vyrostly o až 50 %. Trh si nyní klade zásadní otázku: zda se mohou SaaS firmy stát přístupovou vrstvou pro AI a vydělat na tom, i když tradiční licenční model zanikne. Pro většinu softwarových firem bude AI spíš jen nahrazovat ztracené tržby z prodeje licencí, zatímco kancelářská práce zůstává oborem nejvíce zasaženým propouštěním. Nové generace AI modelů ale mohou znovu zamíchat kartami, a proto je důležité si uvědomit, že pouze firmy ovládající data a procesy svých zákazníků mají reálnou šanci tento vývoj přežít.
About the Author
