Index českého investora CII750 překonal všechna očekávání – navzdory válce na Blízkém východě, ropě nad 100 dolary a růstu úrokových sazeb vzrostl ve třetím čtvrtletí roku 2026 o 0,73 % a od začátku roku si připisuje zisk 9,22 %. Zatímco akciová složka indexu sestaveného z 750 podílových fondů dostupných českým investorům za devět měsíců posílila o 9,39 %, dluhopisové fondy s výnosem pouhých 0,44 % prakticky stagnují. Důvodem je růst dlouhodobých výnosů – třicetiletý americký dluhopis se vyšplhal na 5,6 %, nejvýše od roku 2002, což tlačí ceny starších dluhopisů dolů.
Žebříček nejlepších investičních fondů ukazuje pozoruhodný obrat. Ve třetím čtvrtletí ovládly výkonnost fondy zaměřené na zlato a těžaře drahých kovů – Schroder ISF Global Gold přidal 21,2 %, BGF World Gold 20,6 % a Franklin Gold and Precious Metals 17,1 %, přestože ještě na jaře patřily mezi největší propadáky. Od začátku roku však dominují technologie a Asie: fond Schroder ISF Taiwanese Equity zhodnotil investici o úžasných 108,5 %, což znamená, že 50 000 korun vložených v lednu se proměnilo ve více než 104 000 korun. Investiční boom kolem umělé inteligence žene vzhůru polovodičové giganty jako TSMC a Samsung a podporuje růst firemních zisků po celém světě.
Letošní rok přináší investorům cennou lekci: hojit vítěze se nevyplácí. Zatímco první měsíce roku patřily komoditám a energetice, ve druhém kvartálu se překvapivě prosadily technologie a ve třetím zlato. Kdo by mechanicky nakupoval pouze předchozí vítěze, přišel by o výrazné zisky. Nejhorším fondem kvartálu se stal BNP Paribas Clean Energy Solutions se ztrátou 22,3 %. Klíčem k úspěchu je proto diverzifikace portfolia – investor, který by na začátku roku kvůli strachu z války a inflace čekal v hotovosti, by přišel o devítiprocentní zhodnocení, které průměrné české portfolio v roce 2026 přineslo.
About the Author
