Akcie Rolls-Royce Holdings (RR) představují unikátní investiční příběh, který je postaven na třech klíčových pilířích: prémiových leteckých motorech, obranném průmyslu a rychle rostoucí divizi Power Systems. Právě poslední jmenovaná divize, která pod značkou MTU dodává kritickou infrastrukturu, profituje z masivního boomu datových center poháněných umělou inteligencí. Po propadu akcií během pandemie COVID-19, kdy se cena vyšplhala na pouhou jednu libru, následoval raketový růst. Nyní, po zhruba čtrnáctinásobném nárůstu, si analytici kladou zásadní otázku: je tato společnost stále atraktivní investiční příležitostí, nebo je již její potenciál plně oceněn?
Klíčovým faktorem současného úspěchu je bezesporu generální ředitel Tufan Erginbilgic, který nastoupil v lednu 2023 a firmu označil za „hořící platformu“. Jeho restrukturalizace přinesla ohromující výsledky: provozní zisk se více než zdvojnásobil na 3,5 miliardy liber, marže vzrostly na 17,3 procenta a volný cash flow dosáhl 3,3 miliardy liber. Management systematicky překonává vlastní cíle a střednědobé plány na rok 2027 splnil s tříletým předstihem. Tento přístup, kdy firma slibuje méně, ale dodává více, je považován za nejcennější aktivum pro dlouhodobého investora. Právě důvěra v management a jeho schopnost transformovat firmu je hlavním důvodem, proč autor článku plánuje akcie držet, dokud Erginbilgic zůstává u kormidla.
Největší a trhem stále nedoceněnou příležitostí je podle analýzy divize malých modulárních reaktorů (SMR). V éře masivního růstu AI, který vytváří obrovský tlak na stabilní dodávky energie, se SMR jeví jako elegantní řešení pro napájení datových center. Rolls-Royce má oproti konkurenci obrovskou výhodu: desítky let zkušeností se stavbou jaderných reaktorů pro britské ponorky. Firma již má konkrétní kontrakty v Británii, České republice a Švédsku. Pokud se podaří první SMR úspěšně dokončit, stane se toto odvětví dalším významným pilířem celé společnosti. Pro trpělivého investora, který nakoupil za výrazně nižší ceny, zůstává Rolls-Royce i nadále lákavou dlouhodobou sázkou na kvalitní byznys a výjimečný management.
O autorovi
